板块行情:
20240909-20240913,国防军工板块(SW)下跌1.72%,在31个一级行业中,排在第12位。年初至本周最后一个交易日收盘,国防军工板块(SW)下跌18.51%,在31个一级行业中,排在第11位。
行业估值:
当前国防军工板块(SW)的PE-TTM估值为47.27x,低于3年历史估值均值-1x标准差(49.67x),板块估值处于较低位置。细分来看,航空、航天、陆装、新材料子行业估值水平低于3年历史子行业估值水平均值-1x标准差;舰船、信息化子行业估值水平介于3年历史子行业估值均值与估值均值+1x标准差之间。
个股行情:
本周涨幅靠前的个股为光启技术(+9.81%)、泰豪科技(+8.26%)、中国海防(+8.06%)、天奥电子(+6.00%)、中国动力(+5.41%)。年初以来涨幅靠前的个股为光启技术(+27.63%)、中国动力(+26.95%)、中船防务(H)(+26.73%)、迈信林(+23.79%)、中国重工(+19.92%)。
行业动态:
本周开罗订购歼-10C“猛龙”战机取代其老旧的美制F-16“战隼”战机机队;波兰向乌克兰提供超1亿欧元贷款,用于购买及维修军事装备;印度海军获准建造大型无人潜航器,旨在增强印度在其东、西海岸的海上能力。
行业数据:
造船方面波罗的海运费指数:干散货(BDI)本周下跌2.63%;波罗的海运费指数:原油(BDTI)本周上涨1.49%;波罗的海运费指数:成品油(BCTI)本周价格上涨8.03%;中国出口集装箱运价指数(CCFI)本周下跌4.92%;造船钢材价格本周上涨0.86%;8月新造船价格指数在高位保持上涨0.89%。军工原材料方面,本周海绵钛价格较上周保持不变,丙烯腈价格较上周下跌1.75%,LME3个月镍价较上周下跌0.09%。
行业周观点:
本周军工板块表现跑赢沪深300。我们认为,提升国防建设的需求长期存在,同时在国际军贸、军转民领域需求的牵引下,国防军工行业有望继续保持高景气度,长期维持增长态势。随着《军队审计条例》新修订后发布等行业事件的落地,以及二十届三中全会对于相关产业链发展的相关工作部署,板块关注度有望迎来阶段性提升。
风险分析:国际政治形势变化对军工行业发展产生影响的风险;防务装备市场竞争加剧的风险;防务装备研制进度不及预期的风险。
发布日期:2024-09-17